dunhuangmu2013-06-19

莊家坐莊，正如做其他生意一樣，也需要從“銷售收入”中減去成本

。銷售收入減去成本

為正值，莊家才能獲取利潤。投資者在買人股

抓節那號

票前，不妨先幫莊家算算賬，看看目前價位莊家有無獲利的空間。若

目前價位莊家獲利微薄，甚

至市價低於莊家坐莊成本，那麼投資者買入該股的話，獲利

的前景就非常光明；

若目前價位莊家已有豐厚的賬面利潤，這時莊家關心的就是如何將賬面利

潤變成實際利潤，也就是說

，在目前的價位上，莊家不

會再處心積慮地拉昇

股價，而是伺機出貨脫逃。在這

種情況下，投資者如果還要

指望股價再攻城奪寨，勇創新

高，顯然是不現實的。

因此，當股價已經

遠離莊家建倉和控盤成本

時，投資者不宜在目前價位

買入該股，將獲利的希望寄託

在這樣的莊股身上。 散戶要跟莊，或者是分析一隻股票在目前的價位是否值得買入，就必須瞭解莊家的“底細”

，也就是說要了解莊家的控盤

程度即持倉量，以及莊家的建倉成

臺量措蘭憲管設

本。一般來說，投資者可以透過

片袁茶棉為套揚班興育

K 線圖以及成交量來分析、研判

莊家的持倉量和建倉成

本，其中，用換手率計算莊家的持倉量和建倉成本，是一種最有效

最直接的方法。換

手率的計算公式為： 換手

率＝成交量／流通盤×100

% 公式中的換手率，是從莊家開始建倉，到莊家開始拉昇股價這段時間的

股票換手率。怎樣確認莊家

已經開始建倉了呢

毫

？這裡，周K 線圖的參考價值最

問航如唱種散舉

大。周K 線的均線

系統由空頭排列轉為多

頭排列，證明有莊家介入，所以周

K 線的MACD 指標金叉，可以視

為莊家開始建倉的標誌，這也是計算換手率的起點。在中國的股

票市場上，大多數莊

家都是中線莊家，其控

劃新

盤程度大約在35％~60 ％之間，即莊家相對控盤

識擴輕蘇雖短狀看至容

，這種持倉量下的股票活躍程度較好。超過60 ％的持倉量，即達到絕對控盤的程度，這種持倉量大多是

但同感定資本曲想凱

長線莊家所為。在一隻股票中，持有20 ％籌碼的投資者，屬於絕對的長線投資者，長線投資者對於莊家來說，相當於為莊家鎖倉。對於莊家來說，控

盤程度當然是越高

越好，因為個股拉昇股價的升幅與持倉量大體成正比關係。 一般而

言，股價在上漲時，莊家所佔

的成交量比率大約在30 ％左右。而在股價下跌時，莊家

所佔的成交量比率大約是2

0 ％左右。股價執行時，一般上漲時放量，下跌時縮量，初步假設放量/ 縮量=2 / 1 。

另外再假設股價上漲時換

手率為200 % ，則下

跌時的換手率應是100 % ，這段

時間的總換手率為3

00％。由此可以得出： 莊家在

這段時間內的持倉量=2

00 %×30 ％一100 %×

20％=40 %即

廣眼塊研際密其末

股票在這段時間的換手率達到300 ％時，莊家的持倉量只達到40 % ，即每

洲侵解可飛

換手100 ％時，

莊家的持倉量為40％×

300 %×100 % = 13 。 3％

美思卻省念略

。 當然，這裡存在一定的誤

行表施除

差，所以一般從MACD 指

激鬥五內範偉復

標金叉的那一週開始，到

終止的那一週為止，把所

有各周的成交量加起來再除以流通盤，可以得出這段時間的個股換手率。然後再把個股

盾滿帶標朝聲機某萬方

換手率×l3 。3 % ，得出

的數字即為莊家的控盤

度。一箇中線莊家，建倉期間的個股換手率應在300％~4

50 ％之間。只有足夠

的換手，莊家才能吸足籌碼。

至於莊家建倉的成本，可採

用上面計算的那段

創存堅

時間內股票的最低

勢場三完殖染掉爾孔執

價加上最高價，然

後除以2 ，所得數值即

為莊家的成本區。這種計算方法雖然簡單，但卻相當

邊

實用，計算誤差不超過10％。 當然，計算莊家建倉

侵北片絕職混八容

成本，還有其他更精確的方法，由於這些方法計算起來比較複雜，其誤差率也在3 ％以上，因此這裡不再詳細介紹。 計算出莊家的建倉成本和持倉量以後，莊家拉昇出貨的第一目標為：成本x （ 50 % + l ） ，假設莊家的每股成本為l0 元，則其拉昇出貨的最低目標價位即第一目標位為15 元。 瞭解了莊家的持倉量和建倉成本，在跟莊時就可以做到心中有數，有的放矢。如何計算莊家的持倉量計算莊家的持倉量，可以幫助投資者很好地判斷莊家目前的坐莊過程處於何種階段。如果莊家處於建倉階段，投資者就應該伺機跟進；如果莊家處於出貨階段，就應該趕快平倉出局。 計算莊家的持倉量，是股市跟莊制勝的一個關鍵內容，但要做到非常精確地判斷莊家的持倉量，是一件不可能的事情。投資者只能根據不同的階段和不同的時間，用基本合理的方法大致估算莊家的持倉量。 下面為大家介紹兩種計算莊家持倉量的方法，僅供大家參考。（一）方法一首先確定某股某一段時期屬於莊家的建倉期，然後將該股這段時期內的成交量相加，得出一個總數，再分別除以2 和3 ，得出兩個數字，莊家建倉的持倉量就處於這兩個數字之間。 例如，有一個流通盤為9000萬股的中盤股，該股經歷長期下跌後進人橫盤整理階段。最近一段時期，有跡象表明莊家正在積極吸籌。從K 線走勢圖上反覆辨認，確定某一天為主力吸籌的起始日。從主力吸籌起始日至今，已經有60 個交易日，累計成交量為9500 萬股。將9500 萬股分別除以2 和3 ，就得出兩個數字，即4750 和3167 。據此，就可以估計莊家這段時期的吸籌量在3167 ~4750 萬股之間。 這種方法計算莊家持倉量的根據是：股票的成交量包括三部分，其一是莊家低位收集籌碼的量，及其為了降低建倉成本實施的高拋低吸的量；其二是短線操作者買進賣出的量；其三是一部分長線買家買人的量。因此，這段時期的成交量不能全部算在莊家的身上。根據多年操盤的經驗，莊家每次吸籌的量，大致佔該階段總成交量的1 / 3 ~1 /2 ，很多還達不到這個數字。（二）方法二這種計算方法比較複雜，但準確性更高一些。計算方法是： 假設個股流通盤為A ， A×（個股某段時期換手率-同期大盤換手率）可以得出一個數值；將該數值分別除以2 和3 ，得出兩個數值。最後確定莊家的持倉量就位於這兩個數值之間。 例如，某股流通盤為3000萬股，2007 年下半年該股連續60 個交易日的換手率為260 % ，同期大盤的換手率為140 % ，據此可以算出： 3000萬股x （ 260％-140 % ） = 3600 萬股 3600萬股／2 =1800 萬股 3600萬股÷3 = 1200 萬股因此，莊家實際的持股數可能在1200 ~1800 萬股之間。也就是說，莊家的持倉量可能在流通盤的40％~60 ％之間。 由於其上限已經超過流通盤的50 % ，下限也已達到流通盤的40％。據此分析，可以得出莊家坐莊的時間不會太短，至少是個中線莊，甚至是個長線莊。 使用以上方法計算莊家的持倉量時，需要注意以下兩點。①這些計算方法一般適用於長期下跌的冷門股。一個股票之所以成為冷門股，說明這個股票已經沒有莊家，籌碼絕大部分都分佈在散戶手裡。因此，新的莊家一旦坐莊冷門股，利用以上方法就能相對容易地測算出莊家手中的持倉量。②在計算莊家持倉量時，選取的建倉週期不能太短。