匿名2020.06.01 回答

全稱為自迴歸積分滑動平均模型（Autoregressive Integrated Moving Average Model，簡記ARIMA），是由博克思（Box）和詹金斯（Jenkins）於70年代初提出一著名時間序列預測方法［1］ ，所以又稱為box-jenkins模型、博克思-詹金斯法。其中ARIMA（p，d，q）稱為差分自迴歸移動平均模型，AR是自迴歸， p為自迴歸項； MA為移動平均，q為移動平均項數，d為時間序列成為平穩時所做的差分次數。所謂ARIMA模型，是指將非平穩時間序列轉化為平穩時間序列，然後將因變數僅對它的滯後值以及隨機誤差項的現值和滯後值進行迴歸所建立的模型。ARIMA模型根據原序列是否平穩以及迴歸中所含部分的不同，包括移動平均過程（MA）、自迴歸過程（AR）、自迴歸移動平均過程（ARMA）以及ARIMA過程。

一世長安2015.03.25 回答

效益邊界，指的是在給定某個風險（標準差）的情況下，所有風險資產組合中收益最大的。也可以理解為：在給定某個收益率（期望）的情況下，所有資產組合中風險最小的。總之這是一個篩選，選出了在相同風險下具有最高收益率的投資組合。注意，這並不只是一支組合，因為在所有風險水平下，都有一支各自的最優的riskyportfolio，因此是一條連續的曲線。

cml則是現在已選出的riskyportfolio與無風險債券的一個組合，從而形成完整的投資組合。我們知道，無風險債券與風險投資的組合，體現在收益-風險圖上，是一條直線。最終的投資組合有兩個要求：

1。該點位於直線上，並且不超出效益邊界，這是為了保證feasibility；

2。該點必須位於效益邊界上，並且使直線的斜率最大，這是為了保證efficiency。

有了這兩個條件加以約束，就可知道當直線與效益邊界相切時，是最優選擇。注意：並非只有切點是最優選擇，而是經過切點的這條直線上所有點都滿足條件。投資者可以根據個人偏好來選擇其上任意一點，都滿足了給定風險，收益最大（或給定收益，風險最小）的條件。

在附圖中，灰色直線即為cml，黑色弧線是效益邊界efficientfrontier。